区块链的能与不能

2014年，也就是比特币诞生五年后，其背后的区块链技术的热度开始超越比特币本身。许多机构在这个看似简单的技术概念上投入了大量资金，一些研究人员称这将改变经济和社会。本文拟分析区块链与比特币，区块链的能与不能，中心化与去中心化，技术规则与

2014年，也就是比特币诞生五年后，其背后的区块链技术的热度开始超越比特币本身。许多机构在这个看似简单的技术概念上投入了大量资金，一些研究人员称这将改变经济和社会。本文拟从区块链与比特币、区块链的能与不能、中心化与去中心化、技术规则与法律规则、治理与监管、央行与商业银行等角度分析区块链。区块链与数字货币：技术与应用

区块链是一种随着比特币而流行的技术。作为一种数字货币，比特币必须解决信任问题，才能具有可转移价值。过去，信任是通过中心化解决方案实现的，即通过对公司或政府信用的背书，将所有价值转移计算放在中央服务器中。比特币的创造者中本聪通过分布式账本提供了一种去中心化的解决方案，即区块链。

在这个系统中，货币的所有权由公共账本记录，并由加密协议和挖矿社区确认。具有分布式、去中心化、去信任、不可变、加密安全等特点。正是因为区块链很好地解决了数字货币中的“双花”和“拜占庭将军”问题，以比特币为代表的数字货币才在一定范围内迅速发展。

所谓“双花”问题，是指在区块链加密技术出现之前，加密数字货币与其他数字资产一样，具有无限的可复制性。没有中心化的中介机构，人们就无法确认数字现金。已经用完了。因此，交易中必须有可信的第三方来保存交易账本，从而保证每笔数字现金只会被使用一次。中本聪通过使用区块链打时间戳，连接全网，确保每一种货币支付完毕后，不能再用于其他支付。当且仅当该块中包含的所有交易都是有效的并且以前从未存在过时，其他节点才同意该块的有效性。

“拜占庭将领”的问题是指东罗马帝国，几个只能依靠信使传递信息的联盟将领围攻城堡，如何防止他们被叛徒欺骗和迷惑而做出错误的决定。

为了解决这个问题，数学家设计了一种算法，允许将军在收到前一位将军的信息后，将自己的签名添加到除自己之外的其他将军身上。在这样的信息连续周转中，将军们可以达成共识而不找叛徒，从而确保获得的信息和做出的决策是正确的。

区块链技术不仅可以用于数字货币，还可以用于其他更广泛的目的。币种范围的应用称为区块链1.0，主要解决币种和支付方式的去中心化。

早在比特币诞生之初，中本聪就考虑让它可编程，以便支持多种交易类型。由此开始，区块链技术的应用范围超越了数字货币。Blockchain2.0可用于登记、确认和转移各类资产和合约，如各种金融交易、公共记录、私人记录等，从而更宏观地去中心化整个市场。Blockchain3.0 进一步超越了经济领域，可用于实现全球范围内日益自动化的物质资源和人力资产分配，促进科学、健康、教育等领域的大规模协作。

可以说，区块链被比特币所熟知，但区块链比比特币走得更远。区块链是一种中性技术，比特币是其应用的一种形式。

正如中金公司分析报告所说，“比特币自 2009 年诞生以来，由于价格剧烈波动和与犯罪有关的坏名声，仍远未成为主流。作为比特币背后的架构协议，区块链正变得越来越流行。英国政府科学办公室的报告《分布式账本技术：超越区块链》也指出，“关键不在于技术本身的好坏，而在于这项技术有哪些应用场景？为什么？如何？应用？有哪些相应的安全措施来避免可能出现的问题？区块链能做什么和不能做什么：优点和局限性

自 2014 年以来，区块链技术已与比特币分开处理。越来越多的企业和政府机构开始对区块链技术产生兴趣，越来越多的资金投入到区块链应用中。研究与开发。不仅相关的初创公司不断涌现，传统机构也开始了对区块链的内部研究、外部联盟和布局。

区块链之所以受到追捧，与其特点和优势是分不开的。根据英国科学办公室的定义，区块链是一个将一些记录存储在一个块中（而不是将它们收集在单个表或纸上）的数据库，每个块使用加密签名与下一个块“链接”并且可以任何拥有足够权限的人共享和协作，使用“共识算法”共同维护账本的真实性。

上述特点使区块链技术具有以下优势：

一是去中心化。这意味着不需要受信任的第三方，这意味着必须攻击至少 51% 的节点才能破坏整个网络。

二是数据不易被篡改。首先，哈希算法用于通过单向数学函数检查是否有人试图篡改信息；第二，每个节点都可以获得完整数据库的副本，任何篡改数据库的企图都是显而易见的；最后，使用工作量证明机制来确保诚实链是最快的扩展和优于其他竞争链。如果要修改现有区块，需要拥有全网51%以上的算力，这使得伪造的成本高于预期收益。

三是去信任。参与系统的每个节点之间的数据交换不需要相互信任。整个系统的运行规则是公开透明的，所有的数据内容也是公开的。因此，在系统规定的规则和时间范围内，节点不能也不能欺骗其他节点。

第四，透明度和隐私是一致的。账号全网公开，账号隐藏。

五是中立。以比特币为例，任何人都可以使用比特币，不受文化、语言、宗教、地位、政治制度和经济区域的限制。这意味着没有银行账户或无法充分获得金融服务的人可以在低技术环境中使用比特币。

从金融领域来看，在银行、证券、保险等领域都有一些应用实例。例如，Ripple 为金融机构提供跨境支付和外汇做市的区块链解决方案。可提供7×24小时全天候实时支付服务，通常在几秒内完成交易，还可以通过算法搜索最优价格。交易，提高效率，降低成本。纳斯达克与区块链初创公司合作，正式推出了用于私募股权交易的 Linq 平台，并于 2015 年 12 月 30 日完成了首次股票发行。劳合社启动了一项名为目标运营模式的现代化计划，

从经济领域来看，区块链在物联网、共享经济、资产识别等方面的应用取得了一定进展。例如，成立于2015年的Everledger是基于区块链技术的钻石数字账本，可以为每颗钻石建立数字“护照”，记录来源、追踪所有权，并利用智能合约转移钻石销售和交易。传输的条款和条件链接到自动执行合同。

在政府管理领域，区块链技术在发达经济体和发展中经济体都有应用空间。

波罗的海沿岸的爱沙尼亚人口只有130万多，但却是世界上使用国家级公钥基础设施（PKI）最多的国家。爱沙尼亚自 2013 年起采用区块链技术进行公民身份信息和商业信息管理。居民可以使用 PKI 接收处方药、投票、登录网上银行、查看孩子的教育记录、申请政府福利、提交纳税申报表、提交遗嘱、申请入伍等，3000多个功能；具有 PKI 身份的企业可以申请许可证、提交财务报表、股权文件等；政府官员使用 PKI 加密文件以实现安全通信、审查和批准权限等，内阁成员使用 PKI 审查议程、投票和审查会议记录。

英国也对区块链技术有着浓厚的兴趣。政府科学办公室、英格兰​​银行等机构对区块链进行了深入研究。英国政府赞助了 D5 国家集团项目以提高公共服务质量，成员包括英国、以色列、新西兰、韩国和爱沙尼亚。

但是，这并不意味着区块链技术没有限制。最早、规模最大的区块链比特币区块链存在区块容量受限、确认时间长、能耗高等缺点，限制了其商业应用。近年来，一些企事业单位开发了其他区块链协议，将耗时耗力的工作量证明机制替换为权益证明、股份授权证明等机制，提高交易效率。速度并降低能耗。

即便如此，区块链在其应用中仍面临一些挑战。

一是信任问题。虽然用户不需要信任交易的另一方或任何中心化的中介机构，但他们确实需要信任区块链协议下的软件系统，公众可能仍然需要得到权威的背书。区块链技术的去中心化和不变性是有限的。在私有链和联盟链层面实现了更多的去中心化，并且有更高级别的机构或系统可以控制整个区块链。控制。

二是技术差距。能够在互联网上安全使用区块链技术的人和不能安全使用区块链技术的人之间存在鸿沟。要解决这个问题，必须把系统设计成“哑”，用户不需要对系统有太多了解就可以很好地使用系统，系统就能清楚地向用户展示它的功能和效果。

三是安全。虽然很难攻击超过 51% 的破坏区块链系统所需的节点，但攻击者可能会转向攻击使用它们的个人，例如侵入个人钱包或攻击相关平台。

第四，存在隐私挑战。用户和钱包之间的别名身份实际上在匿名性上很弱，再加上比特币区块链交易的透明性，任何人都可以通过查看区块链得出一些结论。

五是与现有应用技术和使用习惯的顺利融合。由于路径依赖的存在，旧思想可能会限制新模式的产生。现有的应用技术具有一定的客户粘性。要被区块链技术广泛接受，必须克服现有的路径依赖性。

六是技术规则可能缺乏现实世界所需的必要灵活性。例如，中金公司的分析报告提到了当前区块链在金融基础设施转型方面的不足，包括事后无追索权、无法以净头寸结算、无法卖出证券、交易代币与实物资产匹配不足、自动智能合约的执行可以创建自我强化的反馈循环，导致金融不稳定等等。

这些障碍有的可以通过区块链技术的发展来解决，有的可能需要区块链之外的其他技术来解决。区块链不是灵丹妙药。经过成本效益比较，一些领域更适合使用区块链技术。例如，DTCC 报告称，区块链特别适用于证券发行和后续服务、清算、教学结算、交易、复杂金融合约的记录和比较、抵押品管理等。

历史经验表明，技术突破发明从实验室到商业推广有一个“30年法则”，即技术突破需要时间积累。区块链技术虽然受到追捧，但大部分仍处于研究和测试阶段，还有其他技术与之竞争。区块链真正的大规模商业应用还有待时间检验。中心化与去中心化

虽然去中心化是区块链技术的核心，但去中心化也带来了高冗余、低效率和资源浪费。

去中心化需要信息全网广播，全网记账。对于每秒数十万笔金融交易的频率，全网广播对网络性能提出了极高的要求；全网计费对存储空间提出了要求。块容量也是一个问题。当中本聪设计比特币区块链时，他设定了每块 1MB 的容量限制。随着比特币发行量的增加和应用推广，交易时间被拉长，甚至高峰时段的部分交易请求无法成功。后续区块链在区块容量上有所扩大，但仍存在瓶颈。此外，被称为“挖矿”的工作量证明机制

为了提高效率，后续的区块链技术在上述几个方面进行了改进，区块链的形式已经多样化。

根据中心化和去中心化的程度，区块链分为公有链、联盟链和完全私有链三种。它们之间的区别在文中的图表中显示。.

公共区块链的优势已经体现在比特币的普及上。完全去中心化的性质可以保护用户免受开发者的影响，带来更大的网络效应。它所倡导的自由、中立和开放，深受很多人的喜爱。

与公有链相比，联盟链和私有链在效率和灵活性上更具优势，主要体现在以下几点：

一是交易成本更低。交易只需要经过少数具有高算力的可信节点进行验证，无需全网确认。

第二是节点可以很好地连接，故障可以通过人工干预快速修复，并允许使用共识算法来减少出块时间，从而更快地完成交易。

第三，如果限制读取权限，可以提供更好的隐私保护。第四，更灵活。如果需要，运行私有区块链的社区或公司可以轻松修改该区块链的规则、恢复交易、修改余额等。

区块链的发展和演变是经济和金融史上反复出现的中心化和去中心化相互作用的一个很好的例子。区块链的真正应用取决于实际需求，正如以太坊创始人所说“只有一个区块链能够生存的想法完全是一种误导......这完全取决于你”。法律和技术规则

区块链另一个值得推崇的重点是技术规则对行为的约束。以智能合约为例，它是账本中具有可执行属性的数据记录。它的内容会在特定的环境中被触发和执行。触发方式包括时间驱动（如抵押赎回）、事件驱动（如遗嘱执行）、条件驱动（如赌博协议）、货品清算（如无人工厂）等。

事实上，现实世界的数字化已经在进行，法律规则和技术规则同时发挥作用，但区块链技术让技术规则的作用更加突出。基于区块链的比特币已经表明，它们可以在没有法律规则的情况下仅依靠技术规则有效地发挥作用。网络中的每个参与者都运行相同或兼容的软件比特币的挖矿规则，这些软件定义了行为规范。

例如，参与者只能花费他们可以用密钥证明的余额；每笔交易在登录账本前都需要经过验证，验证者通过挖矿竞争保有账户的机会，并获得比特币奖励；生成的比特币数量有限制等。

技术规则的一大优势是合规成本低：参与者只需使用合规的软件包即可发出交易。这允许人们在时间和空间限制下进行协作、交易等，依赖于技术规则而不是信任。

然而，在区块链的应用中，人们逐渐发现，仅仅依靠技术规则并不能解决所有问题。一是机器会严格执行规则，即使遵守规则会导致无法预料或不想要的结果。其次，如果区块链的应用涉及实物资产，且实物资产受管辖的法律规则约束，技术规则与法律规则的协调非常重要。第三，技术规则不能仅由数学算法支配。它们也是由人制定的，但是以代码和软件的形式。谁制定了体现在软件中的规则会影响到技术规则中涉及的每个参与者。这也表明，在区块链的发展过程中，参与技术规则的制定至关重要。

这个问题与上一个问题有关。所谓治理，是指制度中的参与者制定规范，保护自己的私人利益；而监督是指外部机构为保护公共利益而制定的规范。前者不仅包括企事业单位的内部治理，还包括行业协会和联盟的自律。

区块链的应用在不断发展。对于企事业单位而言，一方面要通过内部治理的优化满足客户需求，另一方面要积极参与相关联盟规则的制定。中国的企事业单位已经开始尝试这一点。2016年2月3日，中关村区块链产业联盟成立，搭建跨高校、科研院所、企业的合作交流平台，组织国内外区块链产学研开展合作，致力于解决会员问题。各单位在开发中遇到的技术难题、知识产权保护、产业化等问题，

对于监管者来说比特币的挖矿规则，任务更加艰巨。科技的发展，使得监管机构有必要考虑通过法律和技术两方面的规则进行监管，以弥补市场失灵，防范系统性风险。

通过法律规则监管公共区块链（如比特币）的一个巨大挑战是其去中心化的性质，这使得现有法律难以找到适用的监管目标，并且很容易被绕过。另一种解决方案是监管处理比特币的企业，例如交易所和钱包服务提供商，以确保交易不违反现行法律，例如反洗钱和反恐融资。

如上所述，区块链技术凸显了技术规则的重要性。对于监管者来说，必须考虑通过技术规则进行监管。事实上，这是有先例的。TCP/IP 和其他一些核心互联网协议是政府资助的研究项目的结果。这意味着监管机构在技术规则制定方面面临国际竞争与合作。中央银行和商业银行：金融体系的重组？

在介绍了上面的一些分析观点之后，我们重点关注以下区块链应用最发达的领域，金融领域。

区块链技术对政府机构和商业机构都提出了挑战。区块链的去中心化特性意味着商业银行可以在没有中央银行的情况下完成结算，也意味着中央银行可以在没有商业银行的情况下完成货币发行。前者反映了19世纪的“自由银行制度”思想，而后者则是“狭义银行”制度的具体体现。

前者的一个例子是 R3 CEV。本区块链联盟的核心职能是制定银行业区块链技术的行业标准，探索区块链的应用。目前，有超过40个创始合伙人，包括花旗银行和瑞士信贷。、德意志银行、摩根大通、高盛、汇丰、ING、瑞穗等 R3进行了多项测试，有可能基于技术进步形成去中心化的全球交易清算体系，突破分割和监管限制，降低成本。

后者的一个例子是英格兰银行货币政策副行长本·布罗德本特在“中央银行和数字货币”的演讲中向更多金融机构开放中央银行资产负债表。，甚至是非金融机构，甚至是家庭和个人，这可能导致存款从商业银行转移到中央银行。

目前，很难下定论，形势会朝哪个方向发展。从历史上看，这是一个最终由市场选择的过程。最有效的系统最终将获胜。当然，也有可能是竞争促进了效率的提高，最终形成了并存的局面。结语

区块链技术兴起时间不长，很多应用还处于概念阶段，但它带来的概念影响值得关注。基于以上分析观点，我们得出以下结论。

首先，区块链是一种具有一定应用前景的中性技术，但不是万能的。区块链具有优势的领域包括在大家互不信任的情况下建立信用机制；解决中心化带来的非技术方面成本高的问题，包括管理成本、组织架构等；通过让信息真实透明、可追溯，减少欺诈、腐败等。但是，区块链也存在很多技术瓶颈，有些方面甚至远远落后于现有的中心化系统。因此，在应用区块链时，有必要正确评估成本和收益。

二是技术突破需要时间积累。虽然区块链技术受到追捧，但大部分仍处于研究和测试阶段。还存在来自其他技术的竞争和路径依赖导致的旧技术替代障碍。区块链真正的大规模商业应用还有待检验。

第三，虽然区块链带来了去中心化的概念和方法，但去中心化和中心化各有优缺点，实际应用还要看实际需要。

第四，在日益数字化的世界中，法律和技术规则都会产生影响，参与规则制定至关重要。

第五，监管者需要关注法律规则之外的技术规则，面临国际竞争与合作。

第六，区块链技术可能引发包括金融体系在内的经济社会结构调整。最终采用哪种制度是市场选择的过程。最高效的系统最终会获胜，当然也可能存在竞争。它促进了效率的提高，最终形成了并存的局面。

第七，对于区块链技术，要以谨慎的态度深化研究。但政府干预的程度和方式是值得探讨的。什么应该交给市场主体，什么应该由市场主体在竞争中开发和优化，什么应该由政府持有，政府应该承担责任。前者是治理，后者是监管。

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