桥水基金加仓巴西市场和美股开仓新消费股

□本报记者陈晓刚

编者按

随着13F一季报的发布，机构投资者的最新持仓情况浮出水面。 由于嗅觉灵敏，对市场变化反应迅速，对冲基金的仓位备受市场关注。 本报今日将推出系列报道，详细分析知名对冲基金的持股情况。

Bridgewater Associates 是世界上最大的对冲基金之一。 根据13F控股一季度报告显示，该基金今年一季度在美国市场交易的股票和交易所交易基金（ETF）市值为104.8亿美元，环比减少17.3亿美元. 桥水基金一季度买入259只股票和ETF，持仓数量达到457只。数据显示，一季度，桥水基金大幅减持新兴市场资产，却意外增持巴西市场资产。 该基金还维持了其原有的黄金资产头寸。

据报道港股以太坊etf，今年早些时候，桥水基金在欧洲股票上的空头押注超过 200 亿美元，但现在已经减少到略高于 40 亿美元。 据知情人士透露，桥水基金近期的盈利操作主要来自交易发达市场货币，而其对股票和新兴市场货币的投资则出现亏损。 该基金已将美股净多头头寸削减至资产的 10% 左右。

继续加仓巴西市场ETF

桥水基金本季度市值前16位持股均为ETF。 前四名中的三名是与新兴市场挂钩的ETF，即Vanguard FTSE Emerging Markets ETF、iShares MSCI Emerging Markets ETF和iShares Core MSCI Emerging Markets ETF。 上述三只ETF一季度分别减仓7.42亿美元、9.82亿美元、3.62亿美元。

对于金价，桥水基金仍“谨慎”乐观。 SPDR Gold Trust ETF和iShares Gold Trust ETF分别为桥水基金第一季度持仓量第5和第15位，持仓分别为4.91亿美元和1.44亿美元。 上述两只黄金ETF一季度均未增持或减持。

值得注意的是，桥水基金在大规模减持新兴市场资产的同时，继续加仓一只与巴西市场挂钩的ETF——安硕MSCI巴西ETF。 截至一季度末，桥水持有该ETF 835万股，市值3.74亿美元。 iShares安硕MSCI巴西ETF成为桥水基金第六大持股。 对此，彭博分析师表示，如果采取投资新兴市场的策略，并试图跑赢其他同行，那么押注一些“单一国家资产”是一个合适的选择。

数据显示，随着该国经济复苏，巴西股市在第一季度整体表现优于新兴市场。 摩根士丹利资本国际新兴市场指数在今年前三个月仅上涨了约 1%，而巴西 Ibovespa 股票指数同期上涨了近 12%。

新增仓库库存以消费品为主

桥水基金一季度新开仓的个股品种包括：投资管理公司Invesco（开仓30.3万股）、休闲服饰零售商GAP（开仓25.6万股）、方便食品销售商金宝汤（开仓25万股）、Verizon Telecommunications（开仓25万股） 232,000股）、豪宅建筑商Thor Brothers（开盘228,000股）、国际纸业（开盘227,000股）、医疗保健公司DAVITA（开盘223,000股）、NUANCE Communications（开盘223,000股216,000股）、家居建材制造商Masco（开盘203,000股）股）、泰森食品（开仓13.4万股）、药物研发公司BIOGEN（开仓7.7万股）等。

桥水基金一季度加仓个股包括：西南能源（475万股）、铁矿石生产商Cleveland-Cliff（189万股）、电子游戏销售商Game Station（屠杀167万股）、新天石油勘探（屠杀 159 万股）、通用电气（屠杀 129 万股）等。

该基金一季度市值排名前10的权重股包括：新天石油勘探、Seavis Health、Celgene Pharmaceuticals、Pacific Gas & Electric、Southwest Energy、GameStop、Cardinal Health、AT&T、Cleveland-Cliff和Oracle。

分析师表示，桥水基金新增持仓个股以消费类公司为主，显示其近期对美股的谨慎态度。 其股票投资组合的亮点来自 Cleveland-Cliff 和 Game Station。 作为大型铁矿石生产商港股以太坊etf，克利夫兰克里夫有望受益于特朗普的关税政策和全球贸易摩擦。 该股今年以来上涨了近 20%。 与此同时，电子游戏的实体零售行业或将经历艰难的逆转。 线下实体店的销售额具有增长潜力，这可能是桥水基金介入GameStop的主要原因。